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央行:2016年债券市场发行规模较上年增长54.2%

2017-01-23 10:30 第一财经网  

中国央行今日发布2016年金融市场运行情况,2016年,债券发行规模同比增长,但增速有所下降;银行间市场成交量同比增长;货币市场利率中枢上行,债券收益率曲线整体上移;投资者群体进一步丰富,投资者结构更加多元化;利率衍生品交易量继续增加,互换利率震荡上行;股指下跌,两市成交量下降。

一、债券发行规模同比增长,但增速有所下降

2016年,债券市场发行各类债券规模达36.1万亿元,较上年增长54.2%,增速较上年降低42.4个百分点。其中,银行间债券市场发行债券32.2万亿元,同比增长53.8%。2016年12月末,债券市场托管余额为63.7万亿元,其中银行间债券市场托管余额为56.3万亿元。

2016年,国债发行2.9万亿元,地方政府债券发行6万亿元,国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行发行债券3.4万亿元,政府支持机构发行债券2250亿元,商业银行等金融机构发行金融债券1.3万亿元,信贷资产支持证券发行3838.1亿元,同业存单发行13万亿元,公司信用类债券发行8.2万亿元,同比增长16.5%,增速较上年下降19.8个百分点。

二、银行间市场成交量同比增长

2016年,银行间市场信用拆借、回购交易成交总量697.2万亿元,同比增长33.6%。其中,同业拆借累计成交95.9万亿元,同比增长49.4%;质押式回购累计成交568.3万亿元,同比增长31.4%;买断式回购累计成交33万亿元,同比增长30.3%。

中国央行今日发布2016年金融市场运行情况,2016年,债券发行规模同比增长,但增速有所下降;银行间市场成交量同比增长;货币市场利率中枢上行,债券收益率曲线整体上移;投资者群体进一步丰富,投资者结构更加多元化;利率衍生品交易量继续增加,互换利率震荡上行;股指下跌,两市成交量下降。

一、债券发行规模同比增长,但增速有所下降

2016年,债券市场发行各类债券规模达36.1万亿元,较上年增长54.2%,增速较上年降低42.4个百分点。其中,银行间债券市场发行债券32.2万亿元,同比增长53.8%。2016年12月末,债券市场托管余额为63.7万亿元,其中银行间债券市场托管余额为56.3万亿元。

2016年,国债发行2.9万亿元,地方政府债券发行6万亿元,国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行发行债券3.4万亿元,政府支持机构发行债券2250亿元,商业银行等金融机构发行金融债券1.3万亿元,信贷资产支持证券发行3838.1亿元,同业存单发行13万亿元,公司信用类债券发行8.2万亿元,同比增长16.5%,增速较上年下降19.8个百分点。

二、银行间市场成交量同比增长

2016年,银行间市场信用拆借、回购交易成交总量697.2万亿元,同比增长33.6%。其中,同业拆借累计成交95.9万亿元,同比增长49.4%;质押式回购累计成交568.3万亿元,同比增长31.4%;买断式回购累计成交33万亿元,同比增长30.3%。

2016年,债券市场现券交易量132.2万亿元,同比增长46.6%。其中,银行间市场现券累计成交127万亿元,日均成交5063亿元,同比增长44.1%。交易所现券累计成交5.1万亿元,日均成交207.6亿元,同比增长49%。

三、货币市场利率中枢上行,债券收益率曲线整体上移

2016年前三季度,货币市场利率窄幅震荡,10月下旬开始货币市场利率加快上行。2016年12月份,银行间货币市场质押式回购月加权平均利率为2.56%,较上年同期上升61个基点。

2016年,债券市场波动加大,国债收益率曲线整体上移。12月末,1年、3年、5年、7年、10年期国债收益率较上年末分别上升35个、24个、15个、16个、19个基点,10年期与1年期国债期限利差为36个基点,较年初收窄16个基点。银行间市场债券指数由上年末的171.37点上升到年末的174.44点,升幅1.79%;交易所市场国债指数由上年末的154.54点上升到年末的159.79点,升幅3.39%。

公司信用类债券收益率曲线大幅上行,年末5年期AAA级、AA+级和AA级企业债收益率较上年末分别上行65个、44个和24个基点。短期、中高信用等级公司信用类债券与国开行金融债券的信用利差扩大,中长期公司信用类债券的信用利差有所收窄,3年期AAA级、AA级、A级中短期票据与国开行金融债券的信用利差较上年末分别收窄4个、44个、27个基点。

四、投资者群体进一步丰富,投资者结构更加多元化

截至2016年末,银行间市场各类参与主体共计14127家,较上年末增加4491家。其中,境内法人类参与机构2329家,较上年增加235家;境内非法人类机构投资者11391家,较上年增加4151家;境外机构投资者407家,较上年增加105家。

2016年末,存款类金融机构持有债券余额34万亿元,持债占比60.4%,较上年末下降1.7个百分点;非法人机构投资者持债规模14.5万亿元,占比为25.7%,较上年末提高3.5个百分点。

公司信用类债券持有者中存款类机构继续下降,存款类金融机构、非银行金融机构、非法人机构投资者和其他投资者的持有债券占比分别为28.8%、7.8%、63.4%。

五、利率衍生品交易量继续增加,互换利率震荡上行

2016年,银行间人民币利率衍生品市场累计成交9.9万亿元,同比增长13.1%。其中,普通利率互换成交名义本金额9.9万亿元,同比增长20%;标准利率互换成交8亿元,标准债券远期成交1亿元,远期利率协议成交1亿元。普通利率互换期限品种仍以短期品种为主,1年期及以下交易名义本金额占总成交量的79.3%;浮动端参考利率主要为7天回购定盘利率(FR007),占比达85.9%。

互换利率震荡上行,下半年升幅较大。2016年末,1年期FR007互换利率为3.35%,5年期FR007互换利率为3.81%,分别较上年末上升103和123个基点。

六、股指下跌,两市成交量下降

2016年,股票市场主要指数先下后上,整体下跌,成交量明显下降。上证综指年初开盘于3536点,一度跌至2638点,年末收于3103点,较上年末下跌12.31%;深圳成指开盘于12650点,一度下跌至8986点,年末收于10177点,较上年末下跌19.64%。两市全年成交额127.8万亿元,同比下降50.01%。

(资料来源:中国证券监督管理委员会、中央国债登记结算有限责任公司、全国银行间同业拆借中心、银行间市场清算所股份有限公司、上海证券交易所和深圳证券交易所)

(责任编辑:王震)
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