投资银行业务经营成效

自部门组建以来，投资银行部紧密围绕行党委治行兴行“六维方略”，把投行业务作为商业银行发展直接融资、改善间接融资结构的有力抓手，不断提高通过投行业务服务实体经济能力，助力我行由“单一信用中介”向“综合金融服务提供商”转型。

一、加强战略引领，顶层设计有序展开

一是明确发展思路。制定了《2017年投资银行业务工作思路》，提出了打造“研究型、创新型、服务型、科技型、底线型、堡垒型”六位一体的“生态投行”发展目标，推动投行业务向“融资+融智+融信”综合服务模式发展，助力对公业务经营转型。

二是打造产品服务体系。推出跨境并购一体化、并购重组、产业基金、信贷资产证券化、企业资产证券化、绿色投行等30余项顶层设计方案，搭建了投行四大产品服务体系，制定《投资银行业务服务方案》（IBS），并配套设计政府、企业、“京津冀”、“长江经济带”、“一带一路”、“三农”和“雄安新区”等专项服务版本。

三是组建重点业务项目库。建立并购重组、资产证券化等重点业务项目储备库，明确目标客户，紧抓产业链核心客户、战略新兴产业客户等重点客户需求。

二、围绕国家战略，服务实体经济成效显著

今年上半年，我行通过债券承销、融资结构化、资产证券化、并购融资等投行产品和工具，累计为客户提供投行表外多元化融资2667亿元，有效服务了一大批优质客户，提升了全行价值创造。

（一）有保有压、扶优限劣，推动“去产能”。

自部门组建以来，投资银行部紧密围绕行党委治行兴行“六维方略”，把投行业务作为商业银行发展直接融资、改善间接融资结构的有力抓手，不断提高通过投行业务服务实体经济能力，助力我行由“单一信用中介”向“综合金融服务提供商”转型。

一、加强战略引领，顶层设计有序展开

一是明确发展思路。制定了《2017年投资银行业务工作思路》，提出了打造“研究型、创新型、服务型、科技型、底线型、堡垒型”六位一体的“生态投行”发展目标，推动投行业务向“融资+融智+融信”综合服务模式发展，助力对公业务经营转型。

二是打造产品服务体系。推出跨境并购一体化、并购重组、产业基金、信贷资产证券化、企业资产证券化、绿色投行等30余项顶层设计方案，搭建了投行四大产品服务体系，制定《投资银行业务服务方案》（IBS），并配套设计政府、企业、“京津冀”、“长江经济带”、“一带一路”、“三农”和“雄安新区”等专项服务版本。

三是组建重点业务项目库。建立并购重组、资产证券化等重点业务项目储备库，明确目标客户，紧抓产业链核心客户、战略新兴产业客户等重点客户需求。

二、围绕国家战略，服务实体经济成效显著

今年上半年，我行通过债券承销、融资结构化、资产证券化、并购融资等投行产品和工具，累计为客户提供投行表外多元化融资2667亿元，有效服务了一大批优质客户，提升了全行价值创造。

（一）有保有压、扶优限劣，推动“去产能”。

严格执行国家调控政策，各项业务实行“有保有压、扶优限劣”的差异化管理。债券承销业务持续压降“两高一剩”企业额度，钢铁、水泥行业发债规模比去年同期下降近215.6亿元。对于行业龙头重点企业，实行总额度控制；对于部分去产能效果明显、保持一定盈利能力的企业，在一定额度范围内对其融资需求给予支持；逐步退出亏损的僵尸企业，推动化解过剩产能。结构化融资业务实行客户差别化准入策略，一方面，严格禁止理财资金违规投向房地产领域，停办房地产企业用于支付土地出让金、补充流动资金的融资业务，抑制房地产泡沫；另一方面，有针对性地支持钢铁、煤炭、有色金属、风电、火电等行业的细分领域龙头骨干企业，助力企业产业升级。

（二）创新手段、盘活存量，服务“去杠杆”。

一是认真贯彻落实国务院关于盘活企业存量资产，服务供给侧结构性改革的要求，通过资产证券化业务积极服务盘活“存量”。为全国首批PPP资产证券化项目提供财务顾问服务，启动个人住房贷款、信用卡不良和零售不良信贷资产证券化，丰富我行信贷结构主动调整工具。支持央企“降杠杆”和提质增效，为华润医药商业集团发行20.97亿元出表型应收账款资产证券化项目，协助企业盘活存量资产，优化经营指标。

二是以并购重组为抓手，服务企业通过市场化方式去杠杆。下发《关于推动跨境并购一体化金融服务的指导意见》、《关于推动并购重组业务发展的指导意见》，制定《中国农业银行国有企业混合所有制改革金融服务方案》，指导各分行协助企业通过并购重组方式积极推进去杠杆。截至5月末，我行已支持多家企业调整优化公司产能、整合内部业务板块、获取核心技术，总计提供并购融资支持达120亿元，涉及并购规模达532亿元。

（三）坚持使命，开拓创新，促进“降成本”。

一是降低企业融资成本。支持符合条件的优质企业采用DFI模式统一注册，一次打包注册多种债务融资工具品种，提升发行便利，为企业节约发行成本，截止目前，我行已参团DFI注册56笔，其中已发行31笔，共计672亿元。打通信贷和金融两个资金市场通过为企业提供多品种的融资结构设计，引进多元化的融资主体，对于已经注册债务融资工具的企业，加强发行顾问服务，加大市场动态监测，选择利率较低时机引导企业加快发行，为企业降低发行成本。

二是配合国家战略，出台《关于国有企业混合所有制改革综合金融服务的指导意见》，积极推进国有企业、龙头企业和产能过剩行业为主的债务优化业务，努力减轻企业负担。

（四）围绕战略、全面推进，助力“补短板”。

一是服务三农和精准扶贫。新增涉农债券和产业基金91.5亿元。与遵义市道路桥梁工程有限责任公司签署《金融助力扶贫工程投资银行业务合作协议》和《金融助力扶贫工程债务融资工具承销合作协议》，作为主承销商为沂南县城乡建设发展有限公司发行5亿元扶贫社会效应债券，为中国首支扶贫社会效应债券。

二是服务绿色发展。将“绿色”作为投行业务发展的重要指引和转型发展方向，把“绿色”理念贯彻到投行业务的每一个环节、每一项制度、每一项产品和每一项服务之中。建立较为完备的绿色投行产品体系，涵盖绿色债券、绿色资产证券化、绿色产业基金、绿色并购与股权融资、绿色顾问、碳金融等一系列产品。支持地方节能减排、产业升级、环境治理和生态发展，以绿色投行产品服务一带一路、长江经济带、京津冀协同发展等国家重大战略和扶贫开发。实现首单绿色非金融企业债务融资工具承销落地，承销绿色金融债券募集资金共计221亿元，保持同业领先。主导发行国内首单交易所市场绿色资产证券化项目。第一时间推动设立千亿元雄安绿色基金，设计张家口绿色发展基金方案，支持绿色奥运建设和张家口国家级可再生能源示范区建设。

三是服务新经济、新动能。大力发展地区高新技术产业、加工制造业、特色服务业，支持旅游产业升级发展，发挥我行综合金融服务优势，为陕西华山旅游集团发行全国首单5A自然景区资产证券化项目，发行规模2.12亿元，帮助企业拓宽融资渠道、创新融资方式，同时丰富了交易所市场文化旅游资产证券化产品线。加大对造成城市内涝、交通拥堵、水体黑臭、垃圾围城等城市病的“短版型”市政基础设施以及海面城市、综合管廊等市政基础设施建设的投资。

四是支持小微企业发展，主导发行“农银穗盈-嘉实资本-海尔云贷资产支持专项计划”，在上海证券交易所成功挂牌，总规模4.48亿元，支持海尔云贷盘活存量资产、扩大资金来源、降低资金成本。

（五）快速响应、狠抓落实，服务国家重大区域战略。

一是服务“一带一路”战略取得突破，提供产业基金、债券、资产证券化等融资支持共计100亿元。作为主承销商承销发行新疆机场（集团）有限责任公司5亿元中期票据，该债券属全国首批服务“一带一路”建设债券，发行利率为近期市场中同类债券最低水平，支持了丝绸之路经济带核心区建设。牵头制定我行“一带一路”海外合作基金方案，支持特定央企在“一带一路”项下的特定项目和有实力的企业“走出去”。

二是支持京津冀协同发展，参加人民银行在天津召开的金融支持京津冀协同发展座谈会，与河北建投签订《助推“京津冀”发展战略投资银行业务合作协议》和《助推“京津冀”发展战略债务融资工具承销合作协议》，与承德市政府签署《中国农业银行投资银行业务服务协议》，第一时间完成雄安基金方案，获得河北省政府的充分认可。

三是支持“长江经济带”发展取得标志性成果，与湖北交投签订了《助推“长江经济带”发展战略投资银行业务合作协议》及《助推“长江经济带”发展战略债务融资工具承销合作协议》。 （农行供稿）

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