银行资管转型持续推进

补齐短板

“支持银行理财公司提高权益类产品比重，鼓励将更多符合条件的基金管理人纳入银行理财合作机构名单。”日前，中国银保监会副主席曹宇在深圳先行示范区首届金融峰会上表示。

2020年以来，监管层多次表态，鼓励银行理财资金提升权益类资产配置比例。银行业也加大了对权益类产品的布局力度。根据普益标准数据，截至2020年12月27日，银行2020年新发权益类理财产品649只，同比增长7.63%；其中，净值型产品192只，占全部权益类产品的29.58%。

“从市场表现上看，2020年权益市场结构性行情明显，为银行理财的标准化投资和权益投资提供了充足的动力。这一年，银行理财在权益产品和权益投资方面，都有了较大突破。”普益标准研究中心分析师杨超表示。

未来，杨超认为，银行需要从四个方面补齐权益类投资短板。首先，要逐步理顺投资运营模式，改进人才激励机制，打造权益类投研团队。其次，要提升自身投研实力，在间接投资方面，需建立自身的委外机构及投顾筛选机制，科学系统地进行投后管理评价；在直投方面，则需提升权益投资团队对宏观经济、行业投资以及具体权益投资项目的分析研判能力。再次，要做好金融科技系统的支撑，建立能满足权益类产品分析、投资交易、调仓、预警等各类操作，以及能支撑权益类产品的销售及后续信息披露的系统，做好风险把控。此外，要做好投资者教育及投资者风险识别，平衡好投资者需求与权益类理财产品的期望收益与资产配置。

除了布局外，产品的销售体系也值得关注。孔祥表示，应从销售驱动到资金沉淀，重建渠道匹配净值型产品的销售体系。“在打破资金池和‘刚兑’过程中，渠道应持续提升‘买方属性’，如建立投顾体系，考虑采取‘低账户管理基础收费+持续产品推荐’的模式，实现财富收入随客户资金沉淀而增加，减少市场波动和信用周期的影响。”孔祥表示。