6份券商半年报问询函 直指股票质押业务

在回复“2019年上半年公司对质押标的信威集团计提资产减值准备 6259.2万元，累计计提资产减值准备1.5亿元。”这一情况中，西部证券称，该测算的依据主要是：整体来看，信威集团的前景不确定性较大，但考虑到目前其重组项目已获得国防科工委的原则同意，其实际控制人及其一致行动人对其业绩未达《补偿协议》承诺也进行了补偿，因此暂不考虑按清算价值估值。因此，西部证券认为信威集团的公允价值可以参考可比公司PB及证券公司两融客户担保证券资产公允价值取其低者，按此估值确定当期预期能收到的现金流量3.5亿元，并将合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值确认为减值损失。

交易所重点问询

股票质押和计提减值准备

事实上，今年以来，监管部门从半年报问询、监管罚单、现场核查等多方面对券商股票质押业务加强监督与管理。

据《证券日报》记者统计，截至9月18日，已有6家券商收到交易所半年报问询函，股票质押业务开展情况和计提减值准备情况两大方面便是交易所的重点问询问题。

股票质押业务开展方面，交易所提出的补充内容主要集中在券商相关业务开展、存续项目期限结构、风险管控、自有资金参与股票质押业务规模增加等情况。计提减值准备方面则集中在被质押标的股票市值变化、违约、诉讼、减值测试方法，相关减值测算的依据，相关减值计提的合理性等方面。